Sản lượng thép của Trung Quốc tăng cao gây áp lực lên thị trường trong bối cảnh nhu cầu hạ nguồn chậm lại

Sản lượng tăng: Theo số liệu từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc công bố ngày 17/6, sản lượng gang trong tháng 5 đạt 76,13 triệu tấn giảm 1,2% so với cùng kỳ năm 2023; sản lượng thép thô đạt 92.86 triệu tấn, tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước.  
Trong tháng 5, sản lượng gang và thép thô hàng ngày lần lượt tăng 2,9% và 4,6% so với cùng kỳ năm 2023 lên khoảng 2,5 triệu tấn và 3 triệu tấn. Luỹ kế 5 tháng đầu năm, sản lượng gang và thép thô của Trung Quốc giảm 3,7% và 1,4% so với cùng kỳ, xuống còn 361,1 triệu tấn và 438,6 triệu tấn. 
Sản lượng gang và thép thô của Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong tháng 6 do biên lợi nhuận ấn tượng mà các nhà sản xuất thép hiện đang đạt được. Một số nguồn tin thị trường cho biết, từ ngày 10-14/6 công suất trung bình tại các lò cao của Trung Quốc đạt 89,5%, tăng khoảng một điểm phần trăm so với cuối tháng 5, nhưng vẫn thấp hơn so với mức trung bình của tháng 6 năm 2023. 

Lợi nhuận tốt nhờ giá quặng sắt giảm: Tại thị trường Trung Quốc, biên lợi nhuận thép cây dao động ở mức hơn 100 Nhân dân tệ/tấn (khoảng 13,8 USD/tấn) và thép cuộn cán nóng (HRC) trên 200 Nhân dân tệ/tấn (khoảng 27,6 USD/tấn). 
Nhìn chung biên lợi nhuận gần đây khá tốt, chủ yếu là do giá quặng sắt nhập khẩu giảm nhanh hơn giá thép, phần lớn là do triển vọng giảm sút về nhu cầu thép nội địa của Trung Quốc và tồn kho quặng sắt tại cảng tăng lên. Theo Platts, từ ngày 24/5 đến ngày 14/6 giá Quặng sắt 62% Fe giảm 11% xuống còn 107,65 USD/mt CFR Bắc Trung Quốc, trong khi giá thép cây nội địa của Trung Quốc chỉ giảm 3% so với cùng kỳ năm 2023, xuống còn 3.690 Nhân dân tệ/tấn vào ngày 14/6. 
Nhu cầu hạ nguồn giảm: Nhu cầu thép xây dựng nội địa của Trung Quốc vẫn thấp do nhu cầu từ lĩnh vực bất động sản giảm mạnh và thiếu động lực tăng trưởng trong xây dựng cơ sở hạ tầng. Hai lĩnh vực này chiếm 60% tổng lượng tiêu thụ thép của Trung Quốc. 
Theo số liệu công bố ngày 17/6/2024 của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc, doanh số bán nhà mới của Trung Quốc 5 tháng đầu năm 2024 giảm 20,3% so với cùng kỳ năm trước và giảm nhẹ 0,1% so với cùng kỳ năm 2023 trong 4 tháng đầu năm.
Doanh số bất động sản mới trong 5 tháng đầu năm 2024 giảm 44,8% so với cùng kỳ năm 2021, thời điểm lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc đạt đỉnh. Đồng thời việc khởi công xây dựng nhà mới là động lực chính thúc đẩy nhu cầu thép của Trung Quốc đã giảm 24,2% so với cùng kỳ 5 tháng đầu năm 2023 và giảm 60% so với cùng kỳ năm 2021. Theo dữ liệu của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc, tính đến hết tháng 5 đầu tư cơ sở hạ tầng của Trung Quốc tăng 5,7% so với cùng kỳ năm 2023, giảm so mức tăng trưởng 6% trong 4 tháng đầu năm và 6,5% trong 3 tháng đầu năm. 
Có thể nói, nền kinh tế Trung Quốc hiện đang trải qua giai đoạn giảm đòn bẩy, do đó khó có thể thấy doanh số bất động sản tại quốc gia này được cải thiện hoặc đầu tư cơ sở hạ tầng tăng trưởng hơn nữa, ít nhất là trong năm 2024. 

Doanh số bán xe giảm: Theo dữ liệu mới nhất từ Hiệp hội Xe du lịch Trung Quốc, doanh số bán xe du lịch của quốc gia này gần đây đang có dấu hiệu suy yếu. Cụ thể, doanh số bán lẻ xe du lịch trong nước trong 10 ngày đầu tháng 6 giảm 8% so với cùng kỳ năm 2023 và giảm 23% so với tháng trước xuống còn 360.000 chiếc. Quyết định áp đặt mức thuế đối kháng lên đến 38,1% của Ủy ban Châu Âu đối với xe điện nhập khẩu từ Trung Quốc cũng có thể làm yếu đi xuất khẩu ô tô tại quốc gia này. Nhu cầu đối với các sản phẩm thép dùng trong sản xuất ô tô đã giảm kể từ cuối tháng 5, trong khi xung đột thương mại toàn cầu gia tăng và thu nhập hộ gia đình trong nước đình trệ sẽ hạn chế bất kỳ đà tăng nào từ doanh số, sản lượng đến nhu cầu thép tại Trung Quốc. 
Theo Platts, với các số liệu hạ nguồn yếu và triển vọng không mấy khả quan, sản lượng thép tăng hiện tại có thể sớm gây áp lực lên thị trường thép, từ đó sẽ kiềm chế tăng trưởng sản lượng thép của Trung Quốc và khiến cho sản lượng năm 2024 thấp hơn mức năm trước. 

Huyền Mai (Dịch từ Platts)